Análisis de la discrecionalidad en el reconocimiento del deterioro del fondo de comercioun estudio empírico

Résumé

Resumen. La modificación realizada por el IASB en el año 2004 de la normativa contable reguladora del fondo de comercio y de su deterioro ¿ la NIIF 3 y la NIC 36 ¿ no parece haber alcanzado los objetivos perseguidos, a consecuencia de la utilización discrecional, por parte de gestores y administradores, de la flexibilidad otorgada por la normativa contable de deterioro, que se esperaba mejoraría la utilidad de la información financiera suministrada al mercado y transmitiría unas mayores cotas de información interna sobre los fundamentos económicos subyacentes en la firma y los flujos de efectivo futuros esperados. El principal objetivo de la tesis es contrastar empíricamente la existencia de discrecionalidad por parte de los gestores a la hora de contabilizar el deterioro del fondo de comercio y analizar los principales intereses corporativos que pueden conducir a dicha discrecionalidad estimando, cuantitativamente, su impacto en la decisión de deteriorar o no el fondo de comercio así como en la cuantía reconocida por deterioro de este activo. El ámbito de nuestra investigación se centra en las empresas cotizadas en España entre los años 2010 a 2014. Como resultado de nuestro estudio empírico se ha puesto de manifiesto, una vez controlados los fundamentos económicos subyacentes, la existencia de una relación positiva muy significativa entre la existencia de unas pérdidas anormalmente elevadas y la decisión de contabilizar un deterioro del fondo de comercio. Este resultado es indicativo de que las entidades tienden a concentrar las malas noticias en un solo ejercicio, a través de un gran saneamiento del balance, evitando tener que reconocer resultados negativos durante varios ejercicios económicos. También se ha puesto de manifiesto la existencia de una correlación positiva muy significativa entre la cuantía por deterioro del fondo de comercio reconocida, una vez tomada la decisión de deteriorar, y la obtención de unos resultados del ejercicio excepcionalmente elevados. Este resultado es indicativo de que las entidades están empleando el deterioro del fondo de comercio como herramienta para suavizar o estabilizar los resultados comunicados al mercado, maximizando la valoración de la firma. Finalmente se ha detectado la existencia de una relación positiva muy significativa entre el reconocimiento de una pérdida por deterioro del fondo de comercio en ejercicios anteriores y el reconocimiento de un nuevo deterioro en el ejercicio corriente. A nuestro juicio este resultado es indicativo de la falta de reconocimiento en tiempo de estas pérdidas, excepción hecha de aquellos ejercicios en los que se producen unas pérdidas de explotación extraordinarias. Nuestro estudio empírico aporta nuevas evidencias, en línea con los resultados obtenidos en las investigaciones previas en el marco de la NIC - NIIF, de que en las empresas cotizadas en España, durante los años 2010 a 2014, los gestores han estado aplicando la flexibilidad de la normativa de deterioro de forma oportunista, atendiendo a intereses particulares y corporativos más que transmitiendo información útil y fiable al mercado.