Modelos de riesgo de crédito en entidades fiancierasincidencia del ciclo económico

Abstract

Los enfoques mas recientes de medicion del riesgo de credito tratan de cuantificar el riesgo global de la cartera mediante la estimacion de su funcion de densidad de perdidas crediticias. Recientes investigaciones señalan que el valor que toman los parametros que intervienen en los modelos de riesgo de credito muestran una elevada dependiencia del ciclo economico. Como consecuencia de ello, las estimaciones de riesgo pueden verse afectadas por la situacion concreta que atraviese la economia. La normativa de basilea sobre solvencia de las entidades financieras (basilea ii), señala, al referirse a la obtención del capital que han de mantener las entidades para cubrir el riesgo de credito de sus carteras, que determinados parametros que intervienen en su calcuclo pueden ser estimados por la entidad a partir de sus propios modelos internos. La posibilidad de que en un futuro se puedan utilizar directamente las estimaciones realizadas por los modelos de riesgo de credito como base para el calculo de los requerimientos de capital, hace necesario analizar en detalle los efectos que sobre ellos puede tener el ciclo economico. Los objetivos de esta tesis son: - analizar como puede afectar el ciclo economico al riesgo de credito estimado por los modelos que utilizan las entidades financieras a efectos internos. En particular, cómo se ven afectados los input que utilizan los modelos y las consecuencias que puede tener un cambio en la situacion economica sobre la funcion de perdidas estimada. - estudiar los modelos de riesgo de credito basados en el enfoque de carteras que pueden ser utilizados en el segmento de prestamos a empresas, haciendo un analisis critico de las hipotesis en que se basan y las carencias que muestran en la consideracion del ciclo economico. - revisar la regulacion en materia de riesgo de credito y, en particular, la que tiene por objeto evitar las consecuencias negativas derivadas del caracter ciclico de la a