Aplicaciones de los procesos de decisión markovianos a modelos de riesgo de crédito

Abstract

Se propone un modelo dinámico para la inversión en títulos de deuda con riesgo de crédito. Utilizando la valoración de bonos con riesgo de incumplimiento de los modelos de forma reducida, el modelo que se presenta plantea un problema de inversión en bonos cupón cero con riesgo de crédito como un proceso de decisión markoviano con horizonte finito y tiempo discreto. Se estudian las estrategias óptimas de inversión y se aplica la inducción hacía atrás para hallar dichas estrategias. Queda de manifiesto la existencia de estrategias de inversión óptimas y el modelo propuesto determina dicha estrategias.